Пока мир готовится к жаркому лету (как в погодном, так и в экономическом смысле), рынки энергоносителей демонстрируют завидную волатильность. С одной стороны, падающие цены на газ, а с другой, амбициозное наступление нефти от ОПЕК+. Что за шахматная партия развернулась на сырьевой доске, кто делает ход конем, а кто теряет фигуры? Предлагаем разобраться.

Европейские цены на природный газ начали неделю на мажорной ноте для потребителей: эталонный контракт TTF снизился на 0,6%, достигнув отметки 33,90 евро за мегаватт-час. Рынок, будто бы затаил дыхание перед очередным «сюрпризом» из-за океана

( Читать дальше )

Фунт стерлингов устроил настоящий прорыв. Пара GBP/USD в моменте превысила 1,3600, вырвавшись из затяжного боковика и оставив позади важные технические барьеры. На первый взгляд – геополитика. Но за этим скачком стоит больше, чем просто новостной фон. Это реакция на слом «страха», который в последние недели подпитывал спрос на доллар как защитный актив.

Во вторник, 13 июня, мировые рынки встретили утро с важным известием: США подтвердили, что Израиль и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении огня. Со слов Дональда Трампа, перемирие вступило в силу в 5 утра по британскому

( Читать дальше )

Цены на нефть усилили снижение во вторник — сорт Brent впервые за две недели опустился ниже отметки $68 за баррель. Августовские фьючерсы Brent на лондонской бирже ICE Futures подешевели на 5,2%, до $67,76 за баррель. Фьючерсы WTI в то же время упали на 5,18%, до $64,96 за баррель.

В ходе утренних торгов Brent зафиксировала минимум на отметке $67,50, а WTI — $64,79 за баррель.

Причиной снижения котировок стали новости из Вашингтона: ранее президент США Дональд Трамп сообщил, что Израиль и Иран достигли полного соглашения о прекращении огня. Позднее премьер-министр Израиля Биньямин

( Читать дальше )

ФРС США оставила базовую процентную ставку на уровне 4,25-4,5% годовых, что совпало с ожиданиями аналитиков. Вместе с этим регулятор пересмотрел прогнозы по экономическим показателям. Инфляция в США к 2025 году, согласно обновленным данным, ожидается на уровне 3% вместо 2,7%, а в 2026 году – 2,4% вместо 2,2%.

Уровень безработицы, по прогнозам, составит 4,5% в 2025 и 2026 годах, что превышает прежние ожидания. Экономический рост в 2025 году снижен до 1,4% (ранее 1,7%), в 2026 году – до 1,6% (ранее 1,8%).

ФРС отметила, что, несмотря на снижение неопределенности, риски для экономических

( Читать дальше )

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что нынешний период нестабильности может стать для ЕС возможностью усилить свои позиции, если союз сумеет оперативно провести реформы. Для этого, по мнению Лагард, необходимы быстрые перемены на уровне общего рынка – в частности, сокращение бюрократии и совершенствование механизма принятия решений, включая устранение права вето, которое позволяет одной стране блокировать инициативы всех остальных.

Глава регулятора подчеркивает, что на фоне торговых конфликтов, когда даже статус доллара как глобальной валюты вызывает вопросы, евро по-прежнему занимает

( Читать дальше )

Опасные сигналы из опроса BofA и неожиданный поворот из Тегерана.

На валютном рынке происходит тектонический сдвиг. Согласно свежему июньскому опросу Bank of America, институциональные инвесторы больше не рассматривают доллар США как безусловную «тихую гавань» – впервые за два десятилетия.

Доля управляющих фондами, ориентированных на доллар, рухнула до минимума с 2004 года. Вместо американской валюты – евро, облигации, коммунальные компании и развивающиеся рынки.

Вопрос не только в краткосрочной волатильности. Речь о переоценке самой философии портфельного распределения, которую

( Читать дальше )

Во вторник утром продолжается рост цен на нефть. На лондонской бирже ICE Futures стоимость августовских фьючерсов на Brent достигала отметки $67,38 за баррель.

Фьючерсы на WTI на Нью-Йоркской товарной бирже также выросли до $65,44 за баррель после роста на 1,1% накануне. Brent завершила торги на максимуме с конца апреля, а WTI – с начала позапрошлого месяца.

Основную поддержку рынку оказывают продолжающиеся торговые переговоры между США и Китаем в Лондоне. Участники рынка надеются на успешное заключение сделки, что может улучшить мировой экономический рост и спрос на

( Читать дальше )

Пятничный вечер, американская торговая сессия. На биржах царит оживление, и вот фьючерсы на природный газ вдруг делают прыжок вверх — плюс 3,21%, достигнув отметки $3,80 за миллион БТЕ. Казалось бы, просто очередной рыночный скачок, но за этим числом кроется куда больше, чем кажется на первый взгляд.

На Нью-Йоркской товарной бирже цены на газ уверенно растут. Поддержка держится на уровне $3,501, сопротивление — у отметки $3,816. Тем временем индекс доллара (DXY) тоже не отстает — плюс 0,46%, вплотную подбирается к 99,16. А как же нефть? WTI за баррель прибавила 1,78%, мазут — плюс

( Читать дальше )

Индексы США движутся в боковике на фоне ожиданий по занятости
Американские фондовые индексы завершили торговую сессию с минимальными изменениями: S&P 500 вырос на 0,01%, Nasdaq прибавил 0,32%, в то время как Dow Jones снизился на 0,22%. Участники рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией данных по занятости в США.

Низкая активность и слабые колебания индексов отражают осторожность инвесторов, которые рассматривают статистику по рынку труда как один из ключевых факторов для оценки будущей политики ФРС.

Оптимизм растет на ожиданиях смягчения политики ФРС
Фондовые рынки США

( Читать дальше )

Японская иена сдала ряд позиций по отношению к доллару после того, как сегодня глава Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул, что Центральный банк может продолжить замедлять темпы покупки государственных облигаций в следующем финансовом году по мере приближения решения совета директоров о покупке облигаций.

Хоть это заявление вызвало цепную реакцию на финансовых рынках, спровоцировав переоценку перспектив монетарной политики Японии, участники рынка восприняли сигнал как предвестник дальнейшего ужесточения, но постепенного. Инвесторы, ранее настроенные на сохранение выжидательной политики, теперь

( Читать дальше )

В преддверии обзора расходов 11 июня правительство Великобритании сталкивается с серьезными фискальными вызовами – возрастающим давлением на бюджет, ростом доходности облигаций и риском замедления экономики. Осенью канцлер планирует объявить новые меры фискальной консолидации для соблюдения финансовых правил.

Ожидается возможное смягчение политики Банка Англии и сокращение объемов количественного ужесточения либо изменение сроков погашения гособлигаций, что может снизить нагрузку на рынок.

Однако ухудшение показателей среднего роста из-за слабой производительности, снижения миграции и

( Читать дальше )

Во вторник, в ходе американской торговой сессии, фьючерсы на природный газ продемонстрировали рост. На Нью-Йоркской товарной бирже контракт на газ с поставкой в июне достиг 3,36 доллара за миллион британских тепловых единиц (ммБТЕ), прибавив 0,48%. В разгар сессии цена достигала максимума в 3,45 доллара, но в конце торгов поддержка закрепилась на уровне 3,007 доллара, а сопротивление зафиксировалось на отметке 3,455 доллара.

Сегодня, в среду, в ходе торгов июньские фьючерсы на природный газ снизились и торгуются на отметке 3,35.

Не оставаясь в стороне, фьючерс на индекс USD, показывающий

( Читать дальше )

Июньские фьючерсы на Brent выросли до $66,88 за баррель, а WTI подорожали до $62,97 за баррель. Ранее цены на нефть упали на 2-2,2% из-за слухов, что страны ОПЕК+ могут ускорить рост добычи в июне. Решение по этому вопросу будет обсуждаться на встрече 5 мая.

Аналитики отмечают, что при текущем уровне соблюдения квот ОПЕК+ может продолжить увеличивать добычу нефти ускоренными темпами. Дополнительную поддержку ценам оказывают сигналы о готовности США и Китая к переговорам о торговом соглашении, однако Вашингтон пока не намерен снижать пошлины на китайский импорт. Если конфликт между странами

( Читать дальше )

Китай предостерег страны от заключения сделок с США, которые могут нанести ущерб интересам Пекина, повышая ставки в торговой войне с Вашингтоном. Вчера Министерство торговли КНР заявило, что, хотя Пекин уважает решение странами своих торговых споров с США, он решительно выступает против любой стороны, которая достигнет соглашения в ущерб интересам Китая. «Если это произойдет, Пекин никогда не примет этого и решительно примет ответные контрмеры», — отмечено в заявлении министерства. «Китай готов укреплять отношения и координацию со всеми сторонами, совместно реагировать и противостоять

( Читать дальше )

Желтый металл дождался своего звездного часа и демонстрирует успехи на протяжении долгого времени. Золото растет на геополитических опасениях и глобальной неуверенности относительно дальнейших действий американского президента Дональда Трампа и его тарифной политики. Однако эксперты затрудняются спрогнозировать, сколько еще продлится небывалый подъем Gold и чем он завершится.

«Солнечный» металл достиг рекордного максимума и демонстрирует лучший квартал с 1986 года. За этот период времени цена Gold выросла более чем на 18%. По мнению экспертов, такой шаг стал ответом золота на действия Д.

( Читать дальше )